美伊冲突再度升级，一周四轮空袭，今天A股又要承压买单

美军官方12日下午5点确认再次空袭伊朗本土，给出的理由是伊朗持续袭扰霍尔木兹海峡商船，本次打击目标直指伊朗反舰导弹、无人机与海岸军事设施，意在削弱其封锁航道、袭击货轮的能力。算上这次，一周之内美军已经四次轰炸伊朗本土，双方对抗频次明显加剧。

此前伊朗多次在海峡袭击过往商船，美军接连发动报复打击；伊朗也针对性反击中东多地美军基地，现在波斯湾通航风险急剧走高，大量油轮、货船选择在外海观望，不敢通行海峡。美军直接打击伊朗本土后，伊朗大概率会报复巴林、科威特、伊拉克境内美军据点，战场不再局限海峡航运摩擦，多国被卷入，局部冲突已经升级成全域对抗。

地缘紧张直接推升原油、天然气避险溢价，交通、化工、制造全产业链成本同步抬升；油价走高会再度拉动各国CPI反弹，市场此前预期的全球降息窗口将延后，各国央行货币政策只能被动收紧。多家机构测算，油价持续上行会压制全球GDP增速，高油价环境下居民消费、企业资本开支意愿同步走弱，高度依赖中东原油的欧美、日韩经济体增长压力会明显加大。

眼下资金不再只看企业基本面，必须持续计价中东冲突带来的不确定性，高估值成长、科技板块估值承压，黄金、油气这类避险资产定价逻辑走强。

更需要警惕极端风险：一旦伊朗全面封锁海峡、主动袭击中东油气设施，会爆发全球性原油断供危机，油价暴涨冲击全球产业链，严重情况下甚至会引发多国经济衰退。