量化反人性导致大科技震荡加剧！降低预期！高低切换！增加差价！

过去一周又是地狱级别的，周四下午好不容易来了一个绝地反击，周五下午就来个向下暴击直接还回去，关键大科技7月前六个交易日都是大跌的，七月份市场出现了新的变化我们要做好综合分析。

第一、大科技前期强势方向仅剩下半导体产业链，主要是中芯、寒武、华宏等巨无霸国产芯片、华天、长电等为首的先进封测和半导体设备等局部龙头强势，其他高位方向基本全军覆没；上周一度抗跌的易中天周五也是暴击。

第二、大科技出现了高低切换，最核心就是国产算力和交换机，导火索是浪潮季度业绩大超预期直接二连板，进而带动中科、紫光、中兴等相对低位的龙头大科技，总得来说国产算力和交换机目前板块位置依然较低叠加有业绩算是新的方向。另外AI应用等软件也跟硬件有跷跷板效应，一些业绩好的也是跌的惨不忍睹比如金山估值个位数早就是历史最低。

第三、业绩再好也不能重新带动大涨，业绩最好的当属存储芯片，江波业绩暴增700倍也就涨了一个交易日然后大跌，赵姨更牛当日就大涨转为大跌（高点回落15%成交接近600亿），核心原因还是目前大科技资金出现分歧，一旦有风吹草动或者不利因素就会导致大幅波动，上周五下午其实没有利空（就是商业航天有时间刺激但也回落很多），很多人都在抱怨业绩不好大跌业绩好也是大跌，市场目前已经开始反人性。

第四、量化资金导致指数和个股剧烈波动！近几个交易日明显感觉到指数的波动幅度加大，特别是双创指数但是五个点都很正常，个股基本是指数波动的两倍也就是说大科技很多个股单日波动超过十个点，由于量化资金成交占比越来越大，这些机器人交易没有感情，每日只要有大波动就能盈利，另一方面量化资金太多了相互也会互砍导致今年量化资金基本也是盈利艰难。

第五、外围也有一定影响，韩国股市高位调整幅度最大差不多25%左右，核心还是看三星海力士走势，不过上周五美股海力士单日上市大涨十多个点也证明资金还是认可全球的存储芯片；美股虽然存储半导体有一定回调但是英伟达为首的大家伙重回五万亿美元市值，纳斯达克指数非常温和，目前看全球股市依然还是大科技占主导地位。

总得来说：大科技核心硬件经历了四五六三个月的上涨到了七月份出现快速大跌，目前看大部分回撤幅度超过20%算是一波中级调整（幅度上），即使修复也需要时间了，很可能还要震荡几个交易日才能转强。接下来对于大科技需要适当降低预期，跟随量化拿出一部分仓位进行日内交易来降低成本，还是要遵从市场！顺从市场！特别是公布业绩第二日高开不能封板的。

今晚和明晚会集中公布很多半年报预报，当然也会有很多暴雷的公司，比如赛力斯感觉就像前几年的新能源（机构去年预计今年可能到100亿现在已经彻底卷死），白酒等大消费能否利空出尽其实还早因为三季度业绩也看不到好转的迹象，目前除了大科技最好的只有创新药CXO，业绩特好的券商也只能连续大跌做潜伏，电风扇轮动市场风格混乱现在确实比较艰难，短线选手更是两边挨打！

计划本周持股不变的前提下拿出30%--40%的仓位做日内个股的差价请盯着群通知信息跟随操作！

以上观点仅供参考不做投资建议！股市有风险，投资需谨慎！