指数全线走弱，千亿存储龙头领跌两市，中药与国产算力逆势突围

午盘收盘各大指数悉数走低：上证指数下跌1.54%，深成指跌2.61%，创业板跌2.38%，科创综合指数下跌2.55%。半日两市成交18528亿元，超4500只个股收跌，市场亏钱效应扩散。盘面风格分化极其明显：中药、银行逆势走强；军工、影视院线、算力硬件全线大幅回调。

一、中药板块迎来政策红利，机构看好中长期配置价值

医药方向成为今天市场为数不多的避风港，中药板块整体大涨，上海凯宝、生物谷等个股涨幅靠前。政策层面利好接连落地：1、7月10日国务院正式批复《中医药振兴发展“十五五”规划》，定下未来五年中医药现代化、产业化、国际化的顶层框架，全方位助力健康中国建设；2、7月9日新版国家基本药物目录发布，9月1日正式执行，药品总量由685种扩充至794种，中成药达到318种，院内放量通道被彻底拓宽。

国海证券对此分析：中药行业具备明确的中长期成长逻辑。居民健康管理需求持续抬升，带来稳定的内生增长；行业规范化政策持续落地，品牌龙头凭借产品、品牌以及临床学术的壁垒，优势会持续放大，OTC用户粘性和院内准入能力不断巩固，行业份额会不断向头部集中。目前板块已经具备中期布局价值，可把握整体性机会。

二、存储板块大幅杀跌，千亿市值龙头位列跌幅榜首

科技赛道内部出现剧烈分化，存储芯片产业链大幅回调。香农芯创大跌19.93%，位居全市场跌幅第一名，目前市值1018.9亿元；兆易创新、德明利等存储龙头同步走低，光模块、光纤、PCB等算力硬件板块集体承压。

外围情绪形成明显拖累，午盘韩国存储双雄暴跌：SK海力士跌幅超13%，三星电子下跌接近8%，海外板块的大幅波动，直接传导至国内存储赛道。

但科技内部并非全盘走弱，国产算力走出独立行情：寒武纪、沐曦股份、摩尔线程三家国产GPU标的逆势拉升，沐曦股份盘中创出历史新高。

产业层面利好不断：机构测算，2029年国内算力卡整体采购规模可达1.44万亿元。近期美团开源万亿参数大模型LongCat-2.0、腾讯混元Hy3混合专家模型同步开源，并且全部依托国产算力完成训练。

东方证券点评：过去国产芯片大多只应用在AI推理环节，而美团大模型的训练落地，是一次标志性突破。这证明国产芯片在算子适配、集群调度、通信优化等工程能力上已经完全达标，打破了英伟达在大模型训练端的垄断格局，预示着国产算力将会慢慢从推理场景，大范围切入模型训练的核心赛道，长期成长空间被打开。

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