大跌不改长期趋势！韩国央行重磅定调：AI芯片超级周期仍将延续

7月13日A股整体回调，科创芯片板块同步跟随市场调整。上证科创板芯片设计指数单日大跌3.79%，短期受外围存储情绪拖累出现明显回撤，但板块内部结构极度分化、资金逆势布局信号明确。

一、盘面极致分化：指数大跌，核心标的逆势走强

虽然芯片设计指数整体收跌，但板块内部并非普跌行情，优质硬核标的逆势走出独立行情：概伦电子大涨超12%、恒玄科技上涨超7%、沐曦股份上涨超6%。

充分说明：本轮调整属于情绪性、外围带动的被动杀跌，并非产业逻辑崩塌，资金在大跌中主动择优抱团高景气、高壁垒的核心芯片设计龙头。

二、科创芯片设计ETF：放量换手，资金越跌越买

跟踪科创芯片设计主线的天弘科创芯片设计ETF交投十分活跃，当日成交额达1.65亿元，换手率突破6%，资金博弈力度充足。

资金维度更能体现真实态度：截至7月10日，该ETF近10个交易日累计净流入超10亿元，呈现典型的深度调整、持续吸筹、越跌越买的机构布局特征。

该基金紧密跟踪上证科创板芯片设计指数，成分全部聚焦科创板纯正芯片设计企业，赛道纯粹、“含芯量”极高，是布局国内高端芯片设计国产替代的专业化工具。

三、重磅权威背书：韩国央行否认周期见顶，AI超级周期延续

针对近期全球存储、芯片赛道大幅回调引发的“周期见顶”担忧，韩国央行在7月13日最新官方报告中直接驳斥悲观预期，为全球半导体行情定调：

1、当前全球半导体依旧处于供不应求格局，行业景气度没有出现任何放缓迹象；2、本轮芯片上涨并非传统周期复苏，而是AI产业变革驱动的超级周期，持续性远强于过往；3、AI基建投资爆发带来海量芯片刚需，但高端HBM、先进制程产能释放极慢，需求增速持续大于供给增速，供需缺口长期存在；4、HBM等定制化高端芯片成为主流，产能扩张受技术壁垒制约，行业紧平衡格局难以短期逆转。

简单总结：短期是情绪杀跌，中长期是AI算力刚需托底，超级周期逻辑不变。

四、机构产业逻辑：存储量价齐升，算力需求持续爆发

国金证券最新观点同样验证行业高景气：

需求端

AI大模型、AI服务器持续迭代，单机DRAM、NAND搭载量远超传统设备，高端算力存储需求持续爆发。

供给端

海外存储龙头优先将先进产能倾斜HBM、高端DDR5，通用存储产能被动收缩，行业供需缺口持续放大，支撑存储芯片持续量价齐升。

整体总结

今日芯片板块大跌，完全是外围股市波动、短期情绪踩踏、高位获利兑现导致的阶段性调整。

从韩国央行权威定调+机构产业验证+场内资金逆势吸筹三大维度可以确认：AI驱动的半导体超级周期没有结束，短期调整只是洗盘，不改国产芯片、高端算力、存储赛道的中长期上行趋势。

短期泥沙俱下，正是筛选优质芯片设计龙头、低位布局核心赛道的窗口期。

免责声明：本文仅为行情与产业信息解读，不构成投资建议。