韩国股市跌入熊市，高盛建议客户布局中国AI产业链，国内AI行情为结构性行情，并非短期反弹。当前大量资金持续流出韩国，转而流入国内资本市场，国内AI产业链具备长期配置价值，赛道覆盖芯片半导体、AI应用、算力基建、配套电力、AI大模型全环节。国内芯片出口大幅增长，半导体行业迎来上行周期。近期韩股大幅下挫，三星股价走弱，SK海力士单日跌幅达10%，资金明显从韩企高位撤离。反观国内产业链整体估值仍处于低位，外资持续流入A股市场。