机构：物理AI的“卡脖子”环节，可能不在芯片，而在这个新赛道！机器人板块又要火了？但这次机构盯上的，不是大家熟悉的零部件，而是一条全新的暗线——数据基建。如果说去年炒机器人是“概念预热”，那今年下半年被看作是“从0到1”的关键节点。机构最新研判直指：物理AI和纯软件AI最大的不同，是它最缺的不是算力，而是高质量、低成本、大规模的数据来源。没有数据喂养，机器人就迈不出实验室。这条赛道里，最被看好的技术路线叫UMI，核心在于多模态数据采集——尤其是视觉、力觉、位置感知这几个环节。其中，深度相机和特种传感器被认为是基础设施中的“铲子”。另外，仿真平台和垂直应用模型也被列为重要拼图。机构认为，在商业化初期，仿真承担预训练主力；到了加速期，兼具数据质量和成本的UMI路线会爆发优势。一句话总结：卖铲子的人，可能比挖金子的人先赚钱。 这条新链条，值得多看两眼。