2026年“三大主线”🔥

· AI科技与前沿赛道：被看作“矛”，产业趋势最明确。算力基建（光模块、半导体、HBM）是短期业绩确定性最强的环节；未来要关注物理AI（机器人）、商业航天等“从0到1”的突破。

· 周期制造与红利防御：充当“盾”和底仓。PPI回升叠加“反内卷”政策，资源品（有色、化工）和部分制造（光伏、钢铁）有望困境改善。高股息红利（银行、公用事业）则是防御首选。

· 出海与困境反转：着眼全球竞争力。创新药国际化收获期、新能源（大型储能）、高端制造（工程机械）等优势产业海外扩张，是重要突破口；传统消费（旅游、酒店）也受益于扩内需政策。