【多家头部量化机构回应韩国因子传言：量化机构极少使用韩国数据】受外围股市波动、科技资产阶段性止盈压力有所显现等因素叠加影响，7月13日，A股市场在经历了上周五的调整之后，再次震荡走弱。13日盘后，一则关于“A股的量化策略早已将韩国科技股走势纳入因子模型，并在A股市场内部引发不同科技板块连锁反应”的市场传闻，在业内广泛传播。对此，记者向多家头部量化私募机构进行了采访求证。

某规模超200亿元的量化私募创始人对记者表示：“从行业层面看，国内头部量化机构极少会使用韩国数据来挖掘因子，这种所谓传闻纯属外行‘小作文’。今天量化行业也是普遍大亏，我盘后了解到，大部分同行今天的超额收益都是负数。”

对于今天市场的下跌原因，上述私募人士认为：“市场涨多了就会跌，跌多了就会涨，不应当有‘阴谋论’”。

另一家百亿级量化私募总经理则回应称，上述传闻并不公允，“假如量化机构完全依据海外科技股的涨跌来进行交易，长期必然会是负超额，大部分量化机构不会这么做。量化行业总体还是通过寻找并持有优质公司来获取超额。”

此外，一家以量化中性为特色的知名量化私募创始人也对记者表示，“这种说法完全没道理”。近几天A股的调整更多是全球市场的相关性体现，以及前期科技资产拥挤度偏高所导致。

该私募人士进一步强调，目前A股主要权重指数估值合理，后续市场进一步调整空间有限。余丰慧

别甩锅给量化了！今天A股大跌，根子在韩国，不在“小作文”。

今天市场一跌，各种传闻就出来了。说什么“A股量化策略把韩国科技股走势编进模型了，带崩了A股科技板块”。说实话，这种说法纯属“小作文”，连基本常识都不讲。

我专门去问了几个做量化的朋友。一家规模超200亿的量化私募创始人直接跟我说，国内头部量化机构极少会使用韩国数据来挖掘因子，这种说法完全没道理。今天量化行业也是普遍大亏，大部分同行超额收益都是负数。另一家百亿级量化私募总经理也说了，假如量化机构完全依据海外科技股涨跌来交易，长期必然会是负超额，大部分机构不会这么做。

那今天到底为啥跌？根子还是在韩国。韩国股市今天崩了将近9%，SK海力士跌了15%，三星电子跌了10%以上，强制平仓规模已经累计到3442亿韩元。咱们A股的半导体、存储芯片这些板块，跟韩国绑得最紧，自然跟着遭殃。再加上前期科技股涨得太猛，获利盘往外涌，两股力量叠在一起，就成了今天这样。

其实量化私募说得挺在理——市场涨多了就会跌，跌多了就会涨，别总搞“阴谋论”。咱们A股主要权重指数估值还是合理的，后续进一步调整空间有限。投资者现在最怕的就是被各种传闻带着跑。你手里要是有业绩有订单的科技票，这波下跌就是情绪面挤泡沫。等这阵风过去，真正有利润的公司会被重新定价。别信“小作文”，也别在恐慌的时候做决定。这口气，得撑住。