昨夜美股科技股又崩了，费城半导体指数大跌超5%，英伟达、博通、AMD、美光全线重挫。光模块龙头Coherent暴跌近15%。每一次美股科技股大跌，A股第二天都是低开剧本。科技板块已经连续调整了两周，今天大概率接着低开。

但美股跌的是“全球AI估值泡沫”，A股这边跌的是“前期涨幅过大的科技抱团”。二者性质不完全一样。A股科技股的核心逻辑是国产替代，是“中国科技能不能自己造出来”，不是“全球AI资本开支见顶”。低开之后是继续跌，还是低开高走，完全看资金对国产替代逻辑的信心。

今天开盘如果急杀，看着像机会。但前提是你手里拿的是有订单、有业绩、有产业趋势支撑的真龙头，而不是纯靠情绪推上去的边缘品种。对真正有核心竞争力的科技龙头来说，情绪杀跌，往往是布局时机。

这波科技股的调整，你准备抄底还是观望？