固态电池全产业链布局🔥

一、电芯一体化龙头：技术壁垒最高，稳健底仓

· 宁德时代：凝聚态电池（350Wh/kg）已量产装车，同步布局硫化物全固态路线，规划2027年全固态小批量投产。公司2026年4月"超级科技日"展示了从快充到固态的完整技术矩阵，全产业链壁垒稳固。· 赣锋锂业：全球唯一覆盖氧化物/硫化物/聚合物三大技术路线的企业，10GWh固态电池基地已投产，第三代全固态电池能量密度达420Wh/kg，硫化物电解质量产成本较海外低40%。· 比亚迪：第二代刀片电池已发布并"一发布即量产"，搭载10款车型。氧化物（LLZO）路线固态刀片电池中试线投产，依托自身整车产能实现快速落地。· 国轩高科："金石"全固态电池能量密度突破400Wh/kg，2GWh全固态量产线设计已完成，核心材料自研自产，目标成本降至1元/Wh以下。

二、核心材料环节：价值量最高，技术弹性最大

氧化物电解质：

· 上海洗霸：国内唯一实现LLZO氧化物电解质吨级量产的企业，离子电导率3.2×10⁻³ S/cm，2025年产能扩至2000吨/年，成本较进口产品下降50%。· 三祥新材：深耕锆材料领域，电熔氧化锆、氧氯化锆等产品市场占有率行业领先，产品已在固态电池下游客户离子电导率指标上获得正向反馈。

硫化物电解质：

· 当升科技：拟投建3000吨固态电解质产线（2000吨氧化物+1000吨硫化物），已开发出氯碘复合新型硫化物电解质，可有效解决固固界面接触难题，导入多家头部客户验证。

正极适配材料：

· 容百科技：固态专用超高镍正极已实现10吨级出货，9系固态正极实现吨级出货，富锂锰基正极获头部电芯认可，计划2027年规模化商用。

硅基负极：

· 璞泰来：硅碳负极和固态电池自动化装备可适用硫化物体系，高强高延伸合金箔等创新产品已进入客户评估阶段。

固态锂盐：

· 多氟多：双三氟甲基磺酰亚胺锂（LiTFSI）已在固态锂离子电池中形成批量销售，现有锂盐类添加剂合计产能超2000吨。

三、设备"卖铲人"：量产先行，受益确定性最强

· 先导科技：全球首家交付车规级全固态电池整线解决方案的企业，可柔性适配聚合物/氧化物/硫化物全体系，锂电设备全球市场份额15.5%，深度绑定宁德时代。· 利元亨：已打通全固态电池全线量产工艺，具备硫化物/氧化物/聚合物/卤化物全体系设备适配能力，已向头部车企交付固态电池整线项目。公司判断2026-2027年为量产工艺验证关键期。· 行业背景：全固态电池约50%设备需全新研发，仅20%液态电池装备可直接沿用，设备厂商面临广阔蓝海市场。