指数探底回升反攻 周期与科技齐发力

今日A股上演惊天大逆转，三大指数探底回升全线收涨。沪指成功收复3900点整数关口，创业板指更是飙升超3%，沪深两市成交额2.7万亿，较上一个交易日缩量1138亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超4200只个股上涨，市场情绪显著回暖。

热点上，从早盘的避险防御全面转向周期与业绩驱动。受美伊冲突升级及油价飙升催化，油气板块持续走高，中曼石油封涨停；稀有金属与有色板块午后强势爆发，中孚实业涨停，AH股形成共振；PCB概念受中报业绩预增提振，则成电子、沪电股份等十余股封板。与之相对，前期热门的高位科技股遭遇资金兑现，AI服务器概念震荡下挫，中国长城封跌停。

短期来看，沪指在3900点附近具备较强支撑，后市反弹取决于做多资金放量和科技方向走势。建议密切关注美联储议息会议与7月政治局会议。若美联储释放鸽派信号，将缓解全球流动性压力；而政治局会议若出台稳增长增量政策，将为市场提供强力托底。建议重点关注中报业绩预增且估值处于低位的板块，如有色金属、化工、医药等。这些板块具备业绩支撑，在震荡市中更具防御性和反弹潜力。