深V大逆转！创业板狂飙3.43%，但别高兴太早，真正的考验在明天

大跌过后毫无悬念的出现了反弹，但从量能及个股的表现来看，也只能说是大跌过后的修复，算不上强反弹，短线化解了技术面的尴尬，但个股行情仍让人忧心重重。

受隔夜美股及早盘日韩市场大跌的影响，早盘沪指一度失守3900点，科创50盘中暴跌超3%，市场随时有大跌的风险一，昨天刚缩量暴跌，市场的信心很是脆弱，今天早盘又来这么一出，换谁谁都扛不住。

但奇迹发生在午后。韩股率先反攻——韩国KOSPI指数盘中一度跌超5%，结果硬生生给拉了回来，收盘倒涨0.73%。A股紧随其后，午后直线拉升，创业板指从跌超1%直接干到涨3.43%。截至收盘，沪指涨1.36%报3967点，深成指涨2.77%，创业板指涨3.43%。全市场超4200只个股上涨，涨停股87只。

但我们很能相像，如果韩股今天不反弹的话，A股还能不能大幅反攻呢，虽说不能假设，但基本可以肯定的A股很难反弹，这种看别人脸色的走势，本就是自身弱势的表现。

谁在带头冲锋？算力硬件扛大旗今天最猛的，毫无疑问是算力硬件这条线。PCB概念掀涨停潮，贤丰控股、金安国纪、生益科技、沪电股份、东山精密批量封板。光模块也不甘示弱，则成电子斩获30CM涨停，新易盛大涨超10%。通信ETF华夏（515050）大涨超5.6%。

背后有三重推力：第一，业绩说话。 生益电子昨晚预告上半年净利同比增长104%-114%，覆铜板产品量价齐升。沪电股份、深南电路等多家公司上半年业绩均实现同比、环比大幅增长。在AI算力需求持续爆发的背景下，这些公司的业绩就是硬通货。

第二，政策背书。 海关总署数据显示，上半年算力硬件进出口增长56.6%。这个数据说明，算力硬件的景气度不是讲故事，是实打实的。

第三，巨头加码。 Meta宣布追加400亿美元投资路易斯安那州数据中心。全球科技巨头在AI基础设施上的军备竞赛，远没到结束的时候。

反弹成色如何？有几个细节必须说细节一：量能不够完美。今天两市成交2.7万亿元，较昨日缩量1138亿元。虽然是缩量反弹，但注意一个关键点——午后拉升是明显放量的。早盘缩量下跌，午后放量拉升，这种量价结构说明抄底资金是在下午才真正进场的，反弹的质量比那种缩量硬拉要扎实得多。细节二：主力回来了。早盘主力资金还大幅净流出，全天则净流入109亿，明显午后主力资金在做多，主力做多，市场必涨无疑。细节三：指数站上年线。今天指数重新站上了年线，这是一个重要的技术信号。昨天还在担心会不会破位，今天一根大阳线把悬念留到了明天——不对，是直接解除了警报。细节四：分化依然严重。别看4200多只股票上涨，军工、商业航天概念还在深跌，星网宇达、铖昌科技、中国卫星等多股跌停。算力租赁概念也在回调，莲花控股跌停。是结构性的修复。

四、明天怎么看？三个关键点第一，韩股不能掉链子。今天A股的反弹，很大程度上是跟着韩股走的。韩国那边的问题——单股杠杆ETF带来的系统性风险，周四四部门要开会研究应对方案。在这之前，韩股的波动可能还会很大。只要韩股能稳住，A股就有底气。

第二，量能必须跟上。今天2.7万亿的成交，相比前几天的2.8万亿级别是缩量的。明天如果还想继续往上冲，量能至少要回到2.8万亿以上。缩量反弹可以是一天的行情，但连续缩量反弹就是耍无赖。

第三，主线能不能持续。今天算力硬件是绝对的主角，但这个板块前期涨太多了，拥挤度一直是个问题。有机构说科技板块调整或已近尾声，也有机构说短期仍将维持高波动。明天就看PCB、光模块这些能不能延续强势，如果能，市场的赚钱效应就能维持；如果不能，可能又是一日游行情。

五、重点关注什么方向？算力硬件（PCB、光模块、服务器） ——这是今天的主线，也是业绩最确定的方向。生益科技、沪电股份这些业绩已经验证了的，回调就是机会。但要提醒一句，别追高，等回调。中报业绩线——7月中下旬是半年报密集披露期。今天涨得好的，很多都是有业绩支撑的。接下来的行情，大概率是业绩为王。那些纯粹靠讲故事、没有业绩支撑的，该回避还是要回避。医药商业——今天中药、创新药、医药商业板块延续强势，药易购、人民同泰封涨停。这个方向有防守属性，在市场波动加大的时候，可以作为配置的一部分。

最后说几句实在话昨天大跌的时候，我进场了。不是我有多厉害能掐会算，而是我在执行自己的操作纪律——牛市里的大跌，从来都是机会大于风险。

今天反弹了，但我不会因此就觉得万事大吉。单日大涨不等于趋势反转。接下来还得看两到三天的走势，看量能能不能跟上，看主线能不能持续。

有仓位的，拿住了，别被一天的反弹就吓得赶紧跑。空仓的，别急着追，等回调再上车。追涨杀跌，永远是散户亏钱的最大原因。今天的深V很精彩，但真正的考验在明天。