A股存储如约反弹，最近打开手机满屏都是大空头伯里（现在转行做了财经博主）做空存储做空ai的重磅新闻，我想还是好好来聊聊存储的基本面及周期

现在存储已经开始分化不适合无脑唱多，但很多无脑唱空的观点的确站不住脚

我目前比较确定的是，就连顶级大佬目前都不确定：HBM存储供需拐点在哪？（明确表态说自己知道的，都是站在他的利益的立场来说的，也就是都在赌自己对）

很多炒股的，观点却说得那么笃定？要么存储永远缺，要么类比光伏马上崩？

毕竟万物皆周期，如果一路刻舟求剑，等周期转一圈时，仍会对一次，但这样做除了吸引眼球之外没有任何意义

例如美国大空头伯里，是因为从2023年开始就做空AI，，一直喊泡沫，喊跌，是为自己仓位喊单，更是因为他转型最财经博主了

但是，真的有人能确定：现在的HBM，掉入的，还是之前DRAM那条河吗？

将来对内存的活需求（每一次对话都要实时计算），还会是互联网时代那种增长模式吗

大空头伯里也不能确定上述问题，所以他最近做空的时候发布的理由比较聪明，他不再从供需层面去讨论接下来ai硬件的业绩怎么走，而是从ai算法的底层逻辑来质疑：认为目前aI模型底层算法都走错了路，当前的大语言模型根本就不具备真正的像人类那样的智能及推理能力，而语言也并不能够代表所有的智能

显然大空头伯里是没有认真去思考过，像特斯拉这样的物理ai企业，还有谷歌等大厂正在做的世界模型， 不太了解现在除了文字语言类的Token，还有视频时空类的Token,物理ai正在认识这个真实世界的规律,而不仅仅是分析每一个文字接下来出现的概率，因为他也同时做空特斯拉

虽然他在美国，但是显然他也没有去试过现在的特斯拉fsd，他甚至不理解，特斯拉一家造车的企业为什么，又做着做着变成了做自动驾驶的？

他在X平台的公开表态：特斯拉的主线在不断漂移，最早全部押注电动汽车，行业出现大量竞品之后转向自动驾驶，现在又切换到Optimus人形机器人赛道，马斯克的技术路线始终在跟随竞争环境不断变动

他似乎认为马斯克做自动驾驶，又做汽车，又做人形机器人，是互不相关的业务

他不懂智能汽车，可是他偏要以专家的态度来指点智能汽车该怎么做

他要是直接能够指出当前中国新能源汽车产能凶猛，质量高，成本低，挤压全球车企的利润，以此为理由来做空汽车股，倒可以认为他还算是个专家，但他偏要赌自动驾驶无法实现落地，以这一点来做空

就像他不懂AI，却偏要以专家的态度来指点AI一样，下一篇继续聊他所谓的AI泡沫