今天A股缩量反弹，全天少了1100亿成交，收2.72万亿。大盘盘中深V逆转，收出光头长下影阳线，尾盘持续加速，但暂时没站上5日线，只能算技术性反抽，不算彻底止跌。

不过做多动能已经释放充分，明天有惯性冲高预期，重点看能否站稳5日线；站稳才算真正止跌，站不稳依旧是冲高回落洗盘。

一、盘面全貌

今天市场赚钱效应明显回暖，4200家上涨、仅1200家下跌。板块高低切换清晰：强势方向：国际油价暴涨带动油气开采大涨超7%，煤炭、有色等周期集体回暖；午后AI算力、CPO、半导体、PCB强势发力。弱势方向：军工电子、商业航天、AI应用持续走弱，高位题材继续兑现。

整体盘面明显好转，多数板块跟随指数修复。

二、大涨核心原因（暗藏护盘信号）

1、央行重磅放水：今日开展1.4万亿逆回购，市场流动性直接兜底。2、前期杠杆资金持续降仓，7月已回落超千亿，空头动能大幅衰竭。3、连续两日各大核心宽基ETF持续百亿级净流入，午后放量托底，疑似国家队进场维稳，指数才得以强势收阳。

三、资金真实动向

目前机构、游资依旧分歧：机构小幅流出但抛压明显减弱，主要在算力内部调仓：加仓PCB、光电子，减仓半导体材料、先进封装、医药、航天。游资逆势低吸芯片、封装、医药。

整体资金没有大规模出逃换新题材，市场暂无新主线，依旧围绕科技、医药反复轮动。

四、各大主线最新趋势

1、创新药：成功突破60日线，中期趋势有望转强，机构持续加仓，防守稳健。2、AI算力硬件：近期机构重仓方向，今日普遍探底回升，目前整体进入震荡分化，强弱不一，等待进一步企稳。3、商业航天、机器人：超卖严重、有超跌反弹需求，但仍在下跌通道，必须站稳5日线才算真正止跌。

五、总结

大盘恐慌情绪基本出清，流动性兜底+资金抄底支撑指数反弹。但目前只是修复行情，不是反转！后市依旧震荡磨底、板块轮动为主，明天重点盯5日线得失，站稳再看多，否则继续控仓做波段。

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