大摩前段时间办了英伟达闭门专场路演，黄仁勋和公司CFO亲自到场，直面机构投资者，释放了三个实打实的关键信号。

第一，业绩增长超预期，单季度营收已经摸到千亿美金级别，更关键是增速还在持续加快，完全没有放缓迹象，用实打实的财报数据打消市场对增长见顶的担忧。

第二，直接辟谣市场利空传言，明确Rubin Ultra明年按计划正常出货，彻底推翻网传延期至2028年的小道消息；只是配套机架做架构优化，完全不影响交付周期。

第三，上游存储供给紧张的周期会持续好几年，HBM、高端DRAM产能缺口短期很难填补，算力扩产的核心瓶颈集中在内存端。

作为全球AI算力龙头，英伟达这次直接击碎市场各类利空谣言，业绩增长逻辑全程在线。咱们做中长期资产配置，多看清这种全球大资金认可的产业底层逻辑，持仓心里才有底。