收评，个人复盘笔记：高位借利好出货，低位借利好上涨。今天的市场依然是震荡行情，板块高低切换越来越明显，行情似乎越来越清晰，就是高位的成长趋势类板块出货，低位的消费医疗医药估值修复，这种高低切换板块对接的如此紧密的行情，在A股市场历史上不多见，说明投资者对于价值投资的理念开始在A股市场生根发芽。

高位筹码借利好出货，隔夜美股的SK海力士大涨 27%，从而带动亚太市场日韩相关指数高开高走，尤其是韩国市场板块涨幅接近 7%，但今天A股相关板块很“特立独行”，居然没跟；二是长鑫科技 最终发行价确定为 8.66 元/股，以此推算本次 IPO 募集资金规模较原计划翻倍，但对应发行市盈率仅六倍左右，所以二级市场后续表现大概率与一级市场存在不同，投资者因此担忧对于估值的表现是否能超预期上涨。

随着中报业绩验证窗口临近，市场对高估值成长板块的业绩匹配度更为敏感。随着上市公司中期业绩预告及正式报告陆续披露，资金对部分热门赛道的盈利兑现能力重新评估，估值消化压力有所显现，因此今天热点科技板块借利好出货也是理所当然，A股市场的科技板块走出了独立行情，整个硬科技的三大板块净流出资金达450亿以上，市场整体净流出497亿，本次硬件调整并非短时间调整，市场风格已经明朗，如果在存在侥幸心理已经不够理智了。

对于接下来方向在哪，这个很重要，我认为高位的科技现在一定不要上，而要在每一次拉上去就要减仓，核心逻辑就是没有足够的增量资金会在这个位置去抄硬科技，加上中报期对于硬科技的估值确认，因此不具备持续上涨的可能。

现在市场明显有两股势力的资金在对接，一是科技；二是消费医疗板块，两个板块此起彼伏，出来的资金大部分都去了医疗医药，其资金共识是医疗医药业绩比较确定，性价比也很高，对此我们看官方也在引领资金导向医疗医药，不知道大家有没有注意最近医疗医药相关的利好频出。

策略上接下来科技热点还会有反复，在每一次拉起来的时候，高位科技一定要减仓，你喜欢科技可以买低位的消费科技，软件应用，消费电子，游戏、AI医疗都在低位，不妨做一些顺势而为的切换。

中报期，高低切换会大起大落，这个时候站队很重要，心态更重要，上半年没站对队，下半年一定要把握好时机，忽略短期的波动，把握这一次布局确定性方向。仅供参考。