大消费行情再现！端侧AI逆势狂飙，下午A股怎么走？

先看数据：截至午间收盘，沪指跌0.82%，深成指跌0.83%，创业板指跌1.73%。半日成交1.48万亿，比昨天缩了2351亿。但有意思的是，全市超3200只个股上涨，涨跌中位数0.56%——指数跌了，个股却没跟着全军覆没。

外围血雨腥风，A股扛住了今天亚洲股市什么情况？韩国KOSPI指数盘中一度暴跌超7%，直接触发熔断；日经225跌超3%。SK海力士在首尔暴跌11%以上，三星电子跌超9%。源头在哪？隔夜美股存储芯片集体重挫，SK海力士ADR跌9%，美光跌8%。市场担心全球存储行业竞争加剧，加上AI相关股票涨得太猛，获利盘开始跑路了。在这种“亚太股市大逃杀”的背景下，A股就跌了不到1%，这表现，说实话已经算硬气了。

资金大挪移：从“芯”里逃，往“药”里钻今天盘面最核心的特征就两个字——调仓。跌得最惨的是谁？半导体。德明利连续第二个一字跌停，精测电子跌超17%，江丰电子、天山电子跌超11%，澜起科技跌超10%。存储芯片、先进封装、光模块全线扑街。

涨得最好的是谁？医药。哈药股份已经5连板了，迪哲医药、博瑞医药20cm涨停。CRO赛道更猛，昭衍新药A股涨停H股暴涨21%，康龙化成涨超10%。

为什么医药突然这么猛？两个原因：一是实验猴价格飙到快20万一只，手里有猴的CRO企业资产价值重估；二是资金从高位的科技股出来，找个避风港。

另一边，消费板块也在动。白酒概念震荡走高，古井贡酒、金种子酒涨停；零售板块大连友谊、新华百货封板。典型的“吃药喝酒”避险行情。

端侧AI：今天最亮的仔在所有热点里，端侧AI是最值得关注的。消息面上，国家网信办首次把手机端侧生成式AI服务纳入备案管理，苹果、华为、三星、小米、OPPO、vivo、中兴7家厂商获批。

盘面上，智度股份2连板，格林精密20cm涨停，福日电子、国光电器、福蓉科技集体涨停。这标志着端侧AI正式进入“持牌经营”阶段。机构预测，2026年全球AI手机出货占比将达45%，端侧AI市场规模有望从2025年的3219亿跃升至2029年的1.22万亿。这个赛道，值得持续跟踪。

下午怎么走？我的判断第一，指数层面，下午大概率继续震荡。半日缩量2351亿，说明多空双方都在观望。上方年线构成压力，还有早盘留下的一个小缺口，下方3900有支撑。方向选择可能要等明天。

第二，结构上，资金从科技往消费、医药切换的趋势还在延续。半导体板块集中释放抛压后，短期需要明确的止跌信号才能修复信心。在这之前，别轻易去接飞刀。

第三，港股和中概股今天是亮点。恒生科技盘中涨超2%，隔夜中概金龙指数逆势大涨。外资从海外高位科技撤出，回流中国核心资产的趋势越来越明显。这对A股是个托底。

应对策略，说三点一、仓位别太重。震荡筑底阶段，半仓足矣。方向不明的时候，活着比赚钱重要。

二、买阴不买阳。当天走强的别追，回调时低吸才是王道。无论是医药还是端侧AI，都是这个逻辑。

三、重点盯三个方向：端侧AI（政策催化+商业化加速）、创新药/CRO（资金避风港+猴价逻辑）、以及超跌科技股的企稳信号（半导体一旦止跌，可能就是机会）。

最后说一句：今天A股在外围暴跌的背景并未大跌，也算扛住了，说明韧性还在。但量能萎缩+热点杂乱，说明市场还没形成合力。耐心等，等趋势明朗了再重仓干。