涉晶圆刻蚀、清洗等环节 两大半导体材料齐涨价相关受益概念股梳理

一、电子级G5氢氟酸（本轮涨价核心品种，用于晶圆刻蚀、清洗）

1、多氟多（002407）核心逻辑：国内G5级电子氢氟酸产能最大，4万吨高端产能，产品已经过台积电、三星、华虹、长鑫存储认证，长协订单充足，萤石、氟化工原料自给，原材料涨价带来的提价可以顺畅传导，是这一波涨价最直接受益的标的。2、中巨芯（688549）核心逻辑：大基金参股，巨化股份旗下平台，G5级氢氟酸通过12英寸先进制程认证，供货长江存储、SK海力士、中芯国际，全套湿电子化学品布局，国产替代属性极强。3、三美股份（603379）核心逻辑：氟化工龙头，布局5.2万吨电子级氢氟酸，其中1.8万吨G5级别，参股森田新材料（日系湿化技术合作方），萤石原材料自给，成本优势明显，三季度产品具备调价空间。4、滨化股份（601678）核心逻辑：G5级氢氟酸达到国际最高标准，现有6000吨产能，新项目投产后产能扩张至2.3万吨，拿到三星的供应商认证，高纯产品纯度指标满足2nm先进制程要求。5、江化微（603078）核心逻辑：老牌湿电子化学品企业，G5级氢氟酸实现量产，覆盖晶圆、封测、面板三大应用场景，国内多家存储芯片厂的固定供应商。6、晶瑞电材（300655）核心逻辑：湿化学品全品类布局，电子级氢氟酸配套高纯双氧水、各类高纯酸碱，批量导入长鑫、中芯产线，客户粘性高，受益晶圆厂耗材涨价周期。

二、电子级异丙醇（IPA，半导体光刻清洗溶剂，台塑、胜一同步涨价）

1、西陇科学（002584）核心逻辑：国内少数量产C8级超净高纯电子异丙醇的企业，产品通过中芯国际、长江存储认证，适配28nm、14nm先进制程清洗，同时是LG化学高端IPA国内合作方，高端产能稀缺性强。2、新化股份（603867）核心逻辑：和兴福电子合资建设2万吨电子级异丙醇项目，产品达到G4以上高端标准，目前处于客户送样验证阶段，丙烯原材料一体化布局，原料涨价的对冲能力强，三季度存在调价预期。3、飞凯材料（300398）核心逻辑：高纯异丙醇规模化量产，主要用于半导体先进封装、PCB光刻工序，是封测厂的核心清洗溶剂，伴随AI芯片封装需求爆发，IPA用量大幅提升，直接享受涨价红利。4、建业股份（603948）核心逻辑：子公司专门生产微电子级异丙醇，现有3000吨产能，在建产能同等规模，专注半导体清洗溶剂赛道，产品纯度达标电子级标准，客户集中在长三角晶圆集群。5、维远股份（600955）核心逻辑：拥有10万吨异丙醇基础产能，丙烯原料自给，具备向下游提纯高端电子级IPA的能力，原材料成本上涨的缓冲空间大，可依托产能优势切入半导体耗材领域。

三、上游原材料标的（萤石、丙烯、硫酸，成本上涨的源头）

1、永和股份：萤石产业链一体化，氢氟酸基础原料自给，氟化工原材料涨价直接增厚利润，同时布局高纯电子氟材料。2、巨化股份：萤石资源储备充足，氟化工全产业链，是中巨芯的控股股东，间接绑定高端电子氢氟酸赛道，充分享受上游原料涨价红利。

风险提示：电子化学品大多签订半年至一年的长单，价格传导存在滞后；晶圆厂资本开支不及预期，会影响耗材需求。