天风通信 | 全球光互联龙头中际旭创再坚定信心推荐，更新发声！

1、我们预计公司港股IPO即将发行，才导致当前窗口不再发业绩预告，需要等发行之后

2、Q2业绩： 在Q2物料紧张背景之下，我们预计公司Q2业绩仍会延续展示全球龙头风范、给予市场注入强信心。

4、下半年业绩环比增速预计会明显加速： 一方面，需求加速释放，同时物料准备非常充分；另一方面，1.6t、硅光等新技术新产品渗透率持续提升。公司在产品年降、部分物料涨价趋势之下，盈利能力依旧持续稳中有升趋势，反映光互联产品的内在附加值是不断提升的。

4、关于港股发行价格，预计不存在市场担心的低折扣，合理定价，并非对未来信心弱，更多是长期考虑，引入更多国际知名基石基金长线陪伴，也会给公司赋能更多资源。

5、明年预计海外800g需求为9千万-1亿只，1.6t为7-8千万只，明年下半年npo和2.4t开始放量，预计明年业绩也有望加速增长。

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