本轮行情主要是存量资金高低切换所致，前期高位科技股获利了结，资金涌入长期超跌的白酒、医药板块避险修复。促消费政策落地、龙头酒企业绩预增，叠加医保目录优化利好医药创新赛道，多重因素催化上涨。但这更多是结构性反弹，消费去库存压力仍存，板块内部分化明显，短线不宜盲目追高，优先布局行业龙头更稳妥。