低位的消费板块最近也明显被聪明资金盯上了，像白酒、中药龙头、免税龙头等方向都有所表现。背后的逻辑，主要是上半年流动性虹吸效应下被错杀后的估值修复。不过目前来看，这轮修复更多还是基于估值回归，暂时还缺乏新的产业故事来驱动持续走强。