【高盛重磅上调中际旭创目标价至2581元，AI光互联龙头迎价值重估】

7月17日，高盛发布最新研报，将中际旭创（300308.SZ）12个月目标价由1187元大幅上调至2581元，维持“买入”评级。伴随英伟达AI服务器向1.6T/3.2T演进，全球高速光模块进入新一轮扩张周期，龙头先发优势凸显。

🔹 盈利预测大幅上修：2026-2028年收入预测上调57%/100%/118%，对应1236亿/2496亿/3340亿元；净利润预测上调65%/108%/119%。预计毛利率2028年升至50%，净利率达33%。

🔹 技术迭代加速：800G→1.6T→3.2T快速放量，硅光子（SiPh）渗透率陡升（2026年800G中达60%，3.2T达100%），公司硅光商业化领先构筑高壁垒。

🔹 规模与现金流：2026年产能翻倍，ROE升至52%-61%，2028年自由现金流预计1115亿元，现金储备达1951亿元。

全球光模块市场2028年维持691亿美元高位，中际旭创作为全球最大供应商（市占21.2%），有望持续收割AI基建红利。