业绩涨了77%，股价反而跌了。这事就发生在AI最热的台积电身上。7月18号，全球AI科技股继续暴跌。A股创业板指和科创50指数跌幅扩大到5%，存储、CPO、PCB等AI硬科技板块全线下挫。费城半导体指数单日跌超4%，7月以来的16天里累跌超16%。最魔幻的是台积电。二季度净利润同比暴增77%，这种业绩放在任何行业都是炸裂的。结果呢？美股不涨反跌。你品品这个逻辑——业绩越好，市场越慌。为什么？因为利润涨了说明你确实赚到了AI的钱，但市场担心的是这个钱能不能持续。资本开支太大了，芯片厂、算力中心、数据中心，投入是天文数字。如果AI应用的收入跟不上硬件投入，这个循环就转不动了。简单说就是：大家投了几千亿搞AI基础设施，结果发现真正靠AI赚钱的应用还没几个。硬件公司业绩好，是因为基础设施建设还在高峰期，但这个高峰能持续多久？老谭做电商那些年见过太多这种节奏。一个赛道火了，资金疯狂涌入，预期打满，利好出尽就是利空。AI这波从概念到落地，中间的泡沫挤一挤也是正常的。费城半导体16天跌16%，这个速度说明不只是在调整，有资金在恐慌性出逃。但老谭的判断是：AI本身没问题，有问题的是短期估值。真正能落地的公司跌完了还会涨回来，纯讲故事的跌完就回不来了。你觉得AI科技股现在是抄底机会还是刚开始跌？评论区说说你的判断。