物理AI（即具身智能）已从概念走向规模化量产。核心赛道A股龙头梳理如下：一、整机与集成（人形/工业机器人）：1、埃斯顿（工业机器人国产龙头，CLOOS协同+AI运控）2、拓斯达（与华为具身智能中心深度绑定，工业场景落地强）。二、核心零部件（价值量最高）：1、绿的谐波（谐波减速器国产化率超60%，人形机器人必选）。2、鸣志电器（空心杯电机/步进系统，全球市占率领先）。3、奥比中光（3D视觉传感器，物理AI“感知入口”）。三、AI算力与模型（大脑）：1、寒武纪（思元AI芯片在机器人端侧推理出货量激增）。2、中科曙光（超算+智算中心，承接国家级具身智能算力基建）。四、前景核心逻辑：1、量产拐点：2026年被视为“人形机器人C样元年”，头部企业BOM成本已降至5万美元以内，特斯拉Optimus及国产优必选等逐步进厂实训。2、 政策加码：国家“人工智能+”行动将具身智能列为独立专项，地方超20个百亿级产业基金已进入实物投资期。 仅供参考，不做投资建议。AI具身机器人ai工业机器人具身智能产业智能具身机器人