国产算力三大核心赛道1、昇腾产业链（核心主线）逻辑：7月昇腾950超节点落地，国产万卡算力底座量产，政企采购集中放量、订单持续兑现标的：拓维信息、四川长虹、申菱环境、慧博云通、华勤技术、华胜天成2、数据中心交换机（传输核心）逻辑：800G机型全面放量，8月CPO新技术量产，国产替代空间巨大标的：菲菱科思、锐捷网络、紫光股份、中兴通讯、盛科通信、星网锐捷、共进股份3、高速算力连接器（机柜刚需）逻辑：AI机房扩建带动刚需，224G高端连接器需求爆发，单柜配比明确、增量确定性强标的：中航光电、航天电器、华丰科技、胜蓝股份、泰嘉股份、意华股份总结国产算力进入硬件+传输+配件全面兑现期，三大赛道共振，是中长期核心主线。