价值投资日志 “AI相关商业模式将不断创新“2026年上半年，A股市场AI板块结构性行情突出，算力硬件是核心主线，市场高度关注AI板块的后市演绎。从朱格拉周期看，张忆东表示，本轮AI投资周期始于2021年，在2023年明显提速。当前的AI投资周期类似第一次互联网浪潮的1998年。未来AI普及率会加速提升，AI科技对社会各行业的赋能和改造将不断深化，AI相关商业模式将不断创新。张忆东认为，在AI科技浪潮下，以AI为代表的新质生产力是投资股市的正确GPS（定位系统）。AI成为拉动出口增长的新支柱，其中集成电路出口景气大幅领先。产业链高景气进一步向利润端传导，带动相关行业企业利润高增长。