PCB概念十强公司：沪电股份、东山精密、深南电路、南亚新材、生益科技、胜宏科技、景旺电子、金安国纪、超声电子、兴森科技、算力骨架再度走强！经历前期一轮深度震荡调整之后，上周PCB板块迎来一轮强势反弹。作为AI服务器必不可少的“算力骨架”，印制电路板受益于新一代算力架构升级，叠加多家企业发布亮眼的半年报业绩预告，资金再度回流PCB赛道，板块内个股走势明显分化。1、沪电股份（002463）AI高速PCB核心龙头，上周板块中军。深耕服务器高速板、高层数背板，深度切入海外算力供应链。上半年业绩预告大幅预增，高端AI板订单饱满，产能持续释放。随着新一代服务器架构迭代，高频高速板价值量大幅提升，充分受益算力建设扩张。2、东山精密（002384）PCB+结构件双轮驱动，高速服务器PCB业务快速放量，积极扩产高阶高速板产能。兼顾AI算力与汽车电子两大赛道，客户覆盖全球头部云厂商，业务弹性较强，上周资金关注度显著提升。3、深南电路（002916）国内通信、服务器PCB老牌龙头，同时布局封装基板业务。高速背板、多层板工艺扎实，绑定国内算力、通信设备大厂。中报业绩预增亮眼，高端产能持续爬坡，国产替代空间广阔。4、南亚新材（688519）高频高速覆铜板稀缺标的，上游材料直接决定PCB性能。重点研发M7、M9系列高速材料，适配超高层数AI服务器电路板，打破海外材料垄断。上游原材料紧缺带来产品涨价预期。5、生益科技（600183）覆铜板行业龙头，覆盖FR‑4、高速材料全品类。作为PCB最核心上游原材料厂商，受益电子布、铜箔供应紧张，覆铜板持续调价，盈利能力修复。下游板厂扩产带动覆铜板需求持续上行。6、胜宏科技（300476）高速服务器PCB重点厂商，持续加大高端板资本开支，布局海外生产基地。产品重点供给海外服务器厂商，积极提升高层数、高速板产能占比，优化产品结构，进一步提升整体毛利率水平。7、景旺电子（603228）多元化PCB企业，覆盖服务器、汽车电子、工控PCB。均衡布局算力与车载赛道，经营现金流稳定，风控能力较强。在保持传统业务基本盘同时，逐步加大AI高速板研发投入，打开新增长空间。8、金安国纪（002636）覆铜板与PCB协同发展，受益板材涨价周期。上半年业绩实现大幅回暖，充分享受上游原材料供需偏紧带来的红利。本轮上涨更多来自周期回暖叠加板块情绪修复，弹性较为突出。9、超声电子（000823）布局高端PCB、显示触控两大业务，重点发力服务器高速电路板以及车载PCB。持续推进产线升级，加大高阶PCB研发投入，逐步切入算力产业链，估值修复空间逐步打开。10、兴森科技（002436）样板、小批量板龙头，布局封装基板业务，适配AI芯片配套需求。可以快速响应算力企业新品打样需求，在新产品研发阶段具备先发优势，随着AI芯片迭代加速，样板订单持续增长。复盘上周板块走强的核心驱动，主要来自三方面。第一，多家PCB企业披露半年报预告，净利润大幅增长，业绩兑现打消市场对订单不及预期的担忧。第二，新一代算力架构升级，AI服务器PCB层数大幅提升，单机价值量成倍上涨，行业成长逻辑进一步强化。第三，上游电子玻纤布、高速树脂供给紧张，覆铜板持续涨价，产业链迎来量价齐升。

注: 本文仅为个人笔记分享，不构成任何投资建议！

(股市有风险，入市需谨慎。)