明天A股开盘，科技股半年报预告会成为最重要的验证题。
周末最重磅的是天孚通信半年报预告：预计上半年归母净利润11.24亿到13.04亿元，同比增长25%到45%；扣非净利润10.89亿到12.84亿元，同比增长25.56%到48.02%。公司解释，增长主要来自全球AI行业和数据中心建设，带动高速光器件需求持续增长。
这个预告说明一件事：CPO、光模块不是纯讲故事，AI算力需求确实在往产业链利润端传导。
但老麻雀说句实在话，天孚通信已经25%到45%的增速，对高景气赛道龙头，这个增幅不数字上不算惊艳，但你仔细看环比增长，相比过去三个季度的增长速度，明显出现加速，这是个不错的信号。
新易盛业绩漂亮，上半年归母净利润70-80亿元，同比增长76.56%-102.93% 。Q2净利润预计42.2-52.2亿元，环比增长51%-87% 。公司此前也提到，1.6T光模块订单同比增幅很大，800G和1.6T仍是交付主力。
所以明天CPO光模块要看三个验证点：
第一，天孚通信高开后能不能承接，别只冲一下就回落。
第二，新易盛、中际旭创、天孚通信能不能形成板块共振，而不是单只票表演。
第三，资金到底是认可“业绩兑现”，还是借利好做高位兑现。
我对CPO的判断是：产业趋势没坏，AI算力需求还在。下周会迎来三四天的反弹，但短线不能闭眼追。现在市场最挑剔的地方是，既要业绩好，还要位置合适，还要增速超预期。
明天你更看好天孚通信带队，还是新易盛继续强者恒强？评论区说说。
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