全国持续高温，用电负荷持续刷新新高，电力板块迎来业绩+政策双重驱动，中报批量大超预期，板块明显分化，分为两大主线：

一、发电运营（业绩确定性强）

依托高发电量+电价优化，盈利大幅爆发

• 三峡水利：预增630%-755%（板块增速第一）

• 湖南发展：预增319%-392%

• 广西能源、西昌电力、韶能股份：同比翻倍、成功扭亏

二、电力设备/储能/特高压（成长弹性最大）

电网改造+新型电力系统建设，订单集中落地

• 风范股份：预增742%-1022%（全板块最高）

• 立新能源：预增570%-793%

• 深南电A、川能动力、智光电气、保变电气：储能、特高压业务持续放量

上涨核心逻辑

1. 极端高温带动工、民用电爆发，发电量大增

2. 特高压、储能新基建加速落地，设备订单饱满

3. 电价机制完善，彻底改善企业盈利空间

操作思路

短线：抓高温红利，优选中报爆表龙头（三峡水利、风范股份）中线：布局储能、特高压设备龙头，成长持续性更强

风险提示

水电看汛期水量、火电受煤价影响、设备高增速为阶段性订单，切忌高位追涨。财经股票