7.20 盘后复盘 | 持仓调仓 + 板块思路总结

一、今日调仓核心

1. 撤出锂矿仓位，切换布局电力赛道。

2. 减半半导体设备、清仓PCB标的，资金转入大消费防御。

3. 海外科技标的减半，保留创新药底仓，等待周三催化。

4. 整体策略：高位科技降仓，低位防御加仓；港股医药暂观望，等待更低买点，全程规避弱势下行赛道。

二、各板块后市策略

科技成长（观望、降仓、不新开）

• 半导体全细分：调整周期未结束，仍有回落压力，只做底仓观望、逢高减仓，不抄底、不加仓。

• 国产算力：走势偏韧性，但受制于半导体情绪，需等芯片企稳才能修复，维持原有持仓不动。

• CPO/光模块：深度超跌有修复预期，但短期无强势动力，只持底仓等待反弹窗口。

• 锂矿/有色：缺乏利好催化，趋势偏弱，暂无反转条件，继续观望不布局。

低位防御（当前主线、优先配置）

• 电力、大消费：长期充分回调，目前止跌企稳，估值位置性价比高，是当前市场避险核心方向，适合重点配置。

• 港股创新药：典型跷跷板行情，科技跌则医药托底、科技涨则医药走弱；上方套牢盘重，无趋势大涨行情，以震荡磨底为主，只做短线波段，不追趋势。

三、整体核心思路

当前市场高低切换明确：高位科技仅为技术性弱反弹，持续性差，不宜重仓；电力、消费、医药低位安全垫充足，是现阶段最优避险过渡方向。科技赛道仅留底仓博弈修复，主力仓位聚焦低位防御。财经股票