电力股反弹，三只趋势股可以参考

1、长江电力
公司拥有三峡、葛洲坝、向家坝、溪洛渡、乌东德、白鹤滩等核心水电资产；2025年境内六座梯级电站发电量3071.94亿千瓦时，同比增长3.82%；2026Q1发电量约618.25亿千瓦时，同比增长7.19%。


2、国投电力
雅砻江水电是核心资产，公司持股52%；雅砻江干流唯一水电开发主体，流域可开发水电装机约3000万千瓦，已投产水电装机1920万千瓦，核准及在建372万千瓦。
牙根二级水电站总装机240万千瓦、预计年发电量86.45亿千瓦时，总投资333.94亿元，进一步强化中长期装机与发电能力


3、华能水电
澜沧江干流水电龙头，2026Q1完成发电量239.58亿千瓦时，同比增长12.52%，上网电量237.46亿千瓦时，同比增长12.51%。
公司水风光一体化项目推进，漫湾、大华桥、苗尾、小湾示范项目总装机超200万千瓦，糯扎渡等项目规划在建装机超400万千瓦。

反弹逻辑：
行业边际在改善：2026Q1全国水电发电量同比增长8.9%，水电板块营收同比增长4.42%、归母净利润同比增长17.24%，毛利率和净利率同步改善
夏季用电负荷强化电力需求：7月以来全国用电负荷多次刷新历史高位，机构观点认为高温、AI算力、充换电等新质负荷共同推升用电需求，但该部分属于机构判断，需以后续月度用电量和电价数据验证
水电更受益于来水与电价修复：机构观点提到长江中下游来水较好，水电业绩增长确定性较强；同时现货及月度电价回暖，可能对长协电价谈判形成积极影响。