国家队出手以后，市场预期回暖，期指已连续三天大幅减空
 
大盘全天震荡整理。上证指数微涨0.07%收报3867点，盘中快速拉高后震荡回落；深证成指跌1.42%，创业板指跌3.23%，昨日大涨近7%后大幅回吐。两市成交额26533亿元，较前一交易日的29571亿元缩量3038亿元或10%。全市场个股上涨率约28%。
 
大盘蓝筹方向相对稳定。上证50指数涨幅0.58%，个股上涨率74%；中证A50、沪深300分别小幅下跌0.23%、0.46%。
 
创业板指、科创50指数跌同步分别为3.23%、2.26%，双创指数昨天大涨以后，今天跌幅居前，部分资金获利回吐。
 
中证2000、中证1000，跌幅分别为1.26%、1.39%。双创至少昨天大涨了，微盘股方向持续弱势、阴跌不止。
 
大盘失守年线以后，已经连续5个交易日没能收回来，难以言强。
 
对全天数据复盘，主力继续采取了大幅减空的操作。
 
 
 
行业
 
煤炭、石油石化、公用事业、有色金属、钢铁，5大资源类行业一起进入榜单前6，是今天最强的方向
 
美伊军事冲突加剧，也门胡塞武装也加入行动，导致霍尔木兹海峡与红海曼德海峡两大全球原油运输命脉面临中断风险。商船通行量骤降引发市场恐慌，直接推高了国际油价，进而刺激了相关板块一起走强。这种不确定性也强化了黄金等贵金属的避险需求。
 
 
银行，涨幅1.12%，个股上涨率79%
 
资金在震荡市中继续配置银行作为防御底仓。
 
当前A股42家上市银行全员“破净”，板块整体市净率仅0.58倍，处于历史极低分位，安全边际充足。板块平均股息率达到4.3%，近20家银行股息率突破5%，大幅跑赢10年期国债收益率和理财收益。这种“股价便宜、分红还高”的特征，使其具备极强的类固收配置价值，吸引了大量长线资金和险资的布局。
 
2026年以来，多家银行的大股东、高管密集掏出“真金白银”增持自家股票。同时，中信、招商、光大等相继成立“市值管理小组”，将市值管理纳入内部考核。这些举措向市场传递了明确的底部信号。
 
 
美容护理、农林牧渔、社会服务、医药生物、食品饮料，5大消费类方向一起位于榜单前列，并且全部收了红盘
 
近日，1层批复了《扩大消费"十五五"规划》，这是我国首份国家级的消费领域五年专项规划，意义非同一般。
 
消费板块前期经历了充分调整、估值处于相对低位的，因其稳定的业绩和现金流，开始获得资金青睐，开始获得更多的轮动机会。
 
 
 
热力图
 
此图用于观察市场强度结构。
 
煤炭（96）、非银金融（90），居于第一梯队。煤炭受益于高油价、以及夏日用电高峰的需求；非银金融最新的大消息，上半年证券交易印花税收入1549亿元，同比增长97.3%。
 
银行（88）、医药生物（88）、食品饮料（82），一起位于第二梯队。数据方向目前一共3成仓，2成银行、1成创新药。今天趁低开对银行做了一把T。
 
把第一、第二梯队放在一起看，现阶段，红利、现金流错不到哪里去。
 
电子（59）、通信（55），再次回到5字头，离强弱分水岭只差一步了。
 
电力设备（9）、国防军工（13）、轻工制造（20）、汽车（26）、机械设备（32），高端制造一起位于榜单尾部，弱得一匹。一方面成本居高不下，一些小金属的价格较去年翻了倍，芯片价格翻了N倍；另一方面，因为产能过.剩，产品又卖不出好价格，比如汽车。
 
 
 
期指持仓
 
某信，减空1435手；
 
对IC加空945手，分别对IF减空406手、IH减空42手、IM减空1932手；
 
平仓买单7558手，平仓卖单8993手。
 
 
 
其他主要玩家，减空5184手；
 
分别对IF加空859手、IH加空1042手，分别对IC减空1873手、IM减空5212手；
 
平仓买单25280手，平仓卖单30464手。
 
 
 
大盘震荡整理，指数、个股普跌，高股息、消费类相对比较稳，高科技冲高回落，高端制造弱得一匹。
 
两者合计减空6619手，只看今天至少不坏。并且这是连续第三天减空，累计减了16682手，这些都是较好的信号。
 
最新数据，共持有净空单140724手，仍然不是小数。
 
打个比方：一个180斤的人减了20斤，是个不错的信号，但还是有点胖；一个120斤的人减了20斤，也是一个不错的信号，看起来就比较瘦了。我们希望看到好信号，更希望在120斤的人身上看到好信号。
 
合计对IH、IF加空1453手，合计对IC、IM减空8072手。操作结构发生了非常大的变化，之前一直偏向大蓝筹，今天开始转向小微盘面。昨天双创已经轮动了，接下来微小盘股说不定也要轮一下。
 
某队出手以后，市场预期回暖，接下来需要多关心其姿态。
 
每早分享的ETF申赎数据，咱们不见不散~