前面走了一波高低切换，AI大跌，创新药上位，大消费及价值蓝筹反弹。上周创新药冲出高点，其它低位补涨赛道上攻节奏放缓，昨天AI爆发，很多人认为行情风格会重回科技，这种可能性咱也不能说完全没有，在我看来可能不很大。

大家看看基金持仓，电子、通信两大行业合计占比近50%，其它30个行业加起来才与二者相当，这是极度不健康的分化，市场价格发现功能自会纠偏，当某种不合理现象达到顶峰后就会物极必反，反向修正就会到来。

AI赛道的反向修正已经开始，前面一波暴跌，多个细分赛道一两个月大跌超35%，跌幅不小，但不意味着调整就会结束。历史上的极致抱团一旦瓦解就不是一波调整就能到达终点的，不论是2007、2015，还是上一轮牛市，都经历了十分惨烈的杀估值过程。这一轮AI行情与前面几轮相比，产业趋向更好，业绩支撑更扎实，行情也就多了些回旋余地，跌多了就会反弹，反弹过后再调整，调整到位了再重新起势。因此，我的分析是AI行情波段大调整不可避免，有政策、产业都在托底，较大概率不会一下子进入重度熊市，但波段性风险必须警惕，尤其是那些没有业绩支撑的概念股，会尘归尘土归土。

下半年，行情风格会偏向于均衡，低位滞涨赛道、价值蓝筹有波段补涨预期，谁家过年不吃顿饺子呢，位置低估值低、业绩向好的板块可能会走出主升行情。我继续坚守精准医疗、国证生物，恒生科技也有一成多点，有好机会了补点仓，没好机会就扔在那压箱底吧，AI应用爆发的话，最有希望冲出的黑马，还是那几家科技巨头。

港股科技资金面、产业面都不特别强，一时半会难反转，但长期逻辑没问题，已经跌了那么多，加上仓位很轻，准备打持久战，大不了拿它个三五年，等下一轮牛市爆发。当然，如果仓位重的话，就不能轻易这么搞了，需要把风险防范和意外放在首位，避免产生重大损失。一成仓，再跌个50%又如何，伤不了根本，对于总资金来讲也就5%的浮亏，毛毛雨啦。真要再跌上50%，那不又是历史性的抄底良机么？不同仓位，不同策略，这点爱粉们一定要牢记，别拿重仓不当回事，也别拿轻仓太当回事，在风险与收益中找个自己能接受能承受的平衡点，这样最舒服。