【中泰电子&机械丨联讯仪器】Q2业绩大超预期，光通信&半导体双轮驱动高成长！

礼物事件：公司发布26半年度业绩预告：上半年归母5.1-5.8亿，同增802.0%至925.8%；中值5.45亿，yoy+864.6%，qoq+258.0%；扣非5.35亿，yoy+894.8%，qoq+249.6%，大超预期。核心增长驱动力来自光芯片设备和光模块仪器。

光通信领域公司具备全球领先光通信测试底层技术，是极少数覆盖晶圆、芯片、器件、模块全产业链的厂商。其中光芯片KGD设备需求旺盛，公司份额超50%；光模块测试全球领先，1.6T示波器高速增长，2.4T示波器年内推出，3.2T预计2027年落地；CPO实现四大测试环节全覆盖。

半导体领域存储FT测试机国产替代0到1，确定性拐点。公司18G高速FT测试机9.6G-14.5G多速率测试在存储大厂全部完成，核心芯片一次流片成功、客户测试一次通过，2026年批量订单、2027年放量，弹性可期。

风险提示：客户拓展进度不及预期。

☎联系人【中泰电子&机械】：王芳/杨旭/谢校辉