腾讯押注NPO，光模块要变了?腾讯计划在2026年第四季度部署NPO超级节点。为什么光模块突然要向芯片靠近？传统可插拔光模块位于设备面板，交换芯片发出的高速电信号，要先经过较长PCB路径才能转换成光信号。随着速率提升，这段“电路”开始带来更高的信号损耗、功耗和散热压力。于是，光引擎开始不断向芯片靠近：可插拔光模块住在“门口”；NPO搬到芯片“隔壁”；CPO则与芯片共同封装。三条路线并非简单替代，而可能长期共存。产业链价值也会重新分配：中际旭创、新易盛仍受益于800G、1.6T可插拔光模块需求；光迅科技、天孚通信、腾景科技、源杰科技分别布局光引擎、激光器和精密光器件；太辰光、罗博特科对应高密度连接与封装设备。但相关技术布局不等于已进入腾讯供应链。NPO也不是所有光模块公司的共同利好，而是一次能力筛选。光模块没有消失，只是在不断靠近芯片。本内容仅供学习交流，不构成任何投资意见。光模块 半导体产业