今天起得早，那就盘前把给外人看到资金日报PART A发出来。用刻俄柏也看得懂的话说就是——宽基ETF已经连续两日净赎回（我把这个理解成汪汪队），融资盘又开始逐渐增加杠杆，文峰们在给融资盘加油。结合昨晚谷歌财报BEAT盘后股价吃翔的局面，我选择继续站旁边看大家发财。给自己看的PART B就不发了，有兴趣的朋友可以带着AI做一个——一定记得先去搞个能准确拉股价的接口，有免费的。
A股资金面日报 — 2026年07月22日
一句话总结> **三信号信号分化(加杠杆+流入+温和赎回) + 分歧明显 + 流动性宽松 + 无极端预警**
核心结论- **三信号分化**——三类资金方向不一致（分歧=明显）- **配置-交易背离**：ETF配置盘买其他/半导体，二级交易盘方向不一致（Jaccard=0.17）- **期指基差**：偏空（基差扩大）- **极端检测**：无预警
信号概览
| 维度 | 判断 | 上一交易日 ||------|------|:---:|| 方向 | 🟡 neutral | long || 信心 | ★★☆ medium | medium || 风险 | 无 | — |
第一维：流动性环境
| 指标 | 数值 | 上一交易日 ||------|------|:---:|| DR007 | 1.425% | 1.43% || Shibor 3M | 1.43% | 1.43% || 10Y-2Y利差 | 46.5bp | 47.6bp || **评估** | **宽松** | 宽松 |
第二维：资金主体行为
| 主体 | 信号 | 数值 | 上一交易日 ||------|------|------|:---:|| 融资 | 加杠杆 | 净买入8.0亿, 余额26986亿, 杠杆率2.2%(正常) | 2.2亿 || 特大单(机构) | 净流入 | 42.1亿 | 223.69亿 || 小单(散户) | ⚠️ 散户持续买入（顶部信号） | 46.7亿 | 41.37亿 || ETF | 净赎回 | -159.99亿 (估算) | 114.469亿 |
ETF申购方资金属性（v4.2 假设性分类）
| 分组 | 推断资金属性 | 方向 | 金额(亿) | 上一交易日 ||------|------------|------|--------|:---:|| G1 国家队 | 汇金/证金/诚通 | 🔴 净赎回 | -15.15亿 | -22.528亿 || G2 险资/长线 | 保险/年金/养老金 | 🔴 净赎回 | -11.91亿 | 5.224亿 || G3 机构 | 公募/券商资管 | 🔴 净赎回 | -41.71亿 | 120.133亿 || G4 散户 | 散户/游资 | 🔴 净赎回 | -91.21亿 | 11.64亿 |
> ⚠️ 假设性分类：基于ETF产品特征的经验推断，非持仓验证。G1/G2可靠性待验证。 三信号共振（4.3: 融资+特大单+ETF）
| 信号脚 | 方向 | 连续 | 当日 | 上一交易日 ||--------|------|:---:|:---:|:---:|| F3 | 加杠杆 | 2日 | +8.0亿 | +2.2亿 || F5 | 流入 | 2日 | +42.1亿 | +223.7亿 || F7 | 温和赎回 | 1日 | -160.0亿 | +114.5亿 |
**加权得分: +0.289** → **信号分化** | 分歧=明显
第三维：资金方向轮动
行业资金流 Top 5
| 流入板块 | 流出板块 ||----------|----------|| 半导体 | 电子(不含半导体) || 有色金属 | 互联网/平台 || 机械设备(不含工程机械) | 医药生物 || 公用事业 | 汽车 || 食品饮料 | 电力设备 |
风格轮动| 风格 | 判断 ||------|------|| 大小盘 | 大盘占优 || 成长/价值 | 成长占优 |
第四维：极端检测
| 指标 | 状态 | 上一交易日 ||------|------|:---:|| E1 杠杆比率 | 2.2% ✅ 正常 | 2.19% || E3 赚钱效应 | 27.7% 上涨 | 56.2% || E4 涨跌停 | 涨停47 / 跌停8 | 121/21 || E5 ERP | 5.16% | 5.16% |
✅ 无极端预警
第五维：衍生品前瞻
| 指标 | 数值 | 信号 ||------|------|------|| IF基差 | -146.8bp | 5日变化: -24.7bp || IC基差 | -181.5bp | 5日变化: -15.5bp || 共振效应 | 🔴 偏空 | IF贴水扩大；IC贴水扩大 |
> 🔴 **基差结论**：贴水扩大，对冲需求增加或空头加仓，即使现货做多也需谨慎。
行业ETF配置盘（v4.2）
| 指标 | 数值 | 上一交易日 ||------|------|:---:|| 净申赎合计 | 3.39亿 (41只) | 0.551亿 || Top3板块 | 其他, 半导体 | 新能源, 银行, 通信 || F7d配置-交易背离 | ⚠️ 严重分歧 (Jaccard=0.17) | 严重分歧 |
> ⚠️ **行业ETF结论**：ETF配置盘（一级申赎，代表中长期资金）与二级主力资金（日内交易）方向严重不一致。配置盘可能在提前布局（领先信号），或交易盘的短线热点即将切换。连续分歧3日以上时，该板块方向判断需降低信心。
---*生成时间: 2026-07-23T09:01:34+08:00 | 版本: 4.3*
*数据源: Tushare Pro + AKShare | 信号引擎: monitor.py 4.3 | 共振脚: 融资+特大单+ETF*
数据完整性
| 类别 | 指标 | 状态 | 说明 ||------|------|:---:|------|| 利率 | DR007 | ✅ | 正常 || 利率 | 国债10Y-2Y利差 | ✅ | AKShare || 利率 | Shibor 3M | ✅ | AKShare || 资金行为 | 融资融券 | ✅ | 正常 || 资金行为 | 融资买入额/成交额 | ✅ | 正常 || 资金行为 | 特大单/小单(订单流) | ✅ | 正常 || 资金行为 | ETF宽基净申赎 | ✅ | 正常 || 资金行为 | ETF G1-G4分组 | ✅ | 正常 || 资金行为 | 行业ETF净申赎 | ✅ | 正常 || 行业轮动 | 行业板块资金流 | ✅ | 27个板块 || 行业轮动 | 龙虎榜 | ✅ | 正常 || 行业轮动 | 指数行情(大小盘) | ✅ | 正常 || 极端检测 | 全A行情(成交额/涨跌) | ✅ | 正常 || 极端检测 | 全A总市值(PE分母) | ✅ | 正常 || 极端检测 | 涨跌停列表 | ✅ | 正常 || 极端检测 | 沪深300 PE_TTM(ERP) | ✅ | 正常 || 衍生品 | 期指基差IF/IC | ✅ | 正常 || 资金行为 | 大宗交易 | ✅ | 正常 || 周度 | 产业资本增减持 | ⏭️ | 非周尾交易日，上周数据沿用 || 周度 | 公募仓位输入 | ⏭️ | 非周尾交易日 || 月度 | 社融增量 | ⏭️ | 非月初更新日 || 月度 | M1-M2剪刀差 | ⏭️ | 非月初更新日 || 月度 | 新开户数 | ⏭️ | 非月初更新日 || 数据源 | Tushare Pro | ✅ | ok || 数据源 | AKShare | ✅ | ok |
> ✅ 所有23个采集点正常，无数据缺失。