谷歌特斯拉又加钱了！Alphabet资本开支上修150亿，野村：AI长期看好

当地时间7月22日，特斯拉和谷歌母公司Alphabet相继发布财报，两家公司在AI领域的投入继续加码：

· Alphabet：2026年全年资本开支指引上修150亿美元，至1950亿~2050亿美元，并预告2027年支出还将"显著增加"。
· 特斯拉：预计2026年资本开支超250亿美元，未来两至三年继续增长。

尽管两家公司均强调AI的长期回报，市场却反应谨慎——特斯拉盘后跌4.1%，Alphabet盘后一度跌超4%。

同一天，野村全球宏观研究主管苏博文在媒体会上表示，AI确实是几十年一遇的技术革命，芯片、算力当前存在真实短缺，支撑了相关资产价格的大幅上涨。但他同时指出，这种投资不可能永远以当前速度扩张，历史上铁路、电力、互联网都经历过投资过热后的调整期。

苏博文还提到，AI给美联储出了个难题——它到底推高通胀还是抑制通胀？短期看，建数据中心、买芯片都会推高资源价格；要等到AI真正提升生产效率后，才能抑制通胀。他判断美联储今年不会加息，但若行动过晚、后续被迫连续加息，可能引发市场波动。

此外，如果中东冲突升级导致油价暴涨，全球央行可能被迫收紧流动性，高估值资产将面临压力。

一句话总结： AI长期前景可观，投资也不会永远直线上升，把握节奏才是王道！
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