当前燃气轮机行业正处于供需错配的高景气窗口，最新的订单爆发，价格上涨等动态，正在从供需格局，产业链利润和国产替代节奏三个维度深刻的影响着市场。特别是杰瑞股份近期签下约99.5亿元的国际云服务商大单后直接封上涨停，带动燃气轮机板块中的多只个股逆市上涨，市场对行业景气度的定价持续升温。国内企业在中小功率燃机，零部件配套领域已经具备国际竞争力，在全球供需缺口的窗口期内，国产厂商的市场份额将快速提升，成长速度会远超全球行业平均增速。总体而言，燃气轮机行业已从传统周期品转变为算力基础设施‌核心标的，未来3~5年处于量价齐升的黄金窗口，接下来可积极关注产业链上相关个股交易性的机会。例如整机龙头东方电气和杰瑞股份。‌核心零部件‌应流股份和航发动力。‌配套环节‌西子洁能和博盈特焊等。