2026年二季度主动股票/主动偏股公募基金（申万一级行业）持仓数据：

统计口径：全部主动权益基金（普通股票型+偏股混合型）。
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一、核心科技成长整体仓位

1. TMT（纯科技硬件：电子+通信）合计：59.65%

◦ 电子：42.97%，环比+21.48pct（历史极值）

◦ 通信：16.68%，环比+3.21pct

2. 全口径科技成长（TMT+电力设备/新能源+机械设备高端制造）合计约70%

3. TMT内部细分：半导体27.47%、元件10.08%、通信设备16.60%，计算机、传媒仓位极低。
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二、申万一级行业完整核心仓位。

高仓位科技赛道：

1. 电子：42.97%（半导体、PCB、存储、算力元件为主）

2. 通信：16.68%（光模块、服务器通信硬件）

3. 机械设备：6.16%（半导体设备、工业母机）

4. 电力设备：7.44%（环比大幅减仓5.43pct）
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低仓位传统板块（大幅被减仓）

1. 食品饮料：1.53%

2. 医药生物：5.65%

3. 银行：1.09%、非银金融0.91%

4. 有色金属：3.59%、基础化工2.06%

5. 国防军工：1.46%、汽车1.95%

三、关键解读

1. 二季度机构极致抱团硬科技硬件，电子+通信接近60%。

2. 科技成长总仓位近70%，消费、金融、周期赛道集体低配，形成极端结构性分化；

3. 7月市场回调，正是该抱团结构松动、资金从高位半导体/通信撤离，回流低估值红利蓝筹的核心诱因。
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全A股整体行业市值占比（申万一级，总市值口径）

1. 银行：总市值约15.1万亿，全市场占比12.7%

2. 非银金融（保险+券商）：总市值约8.1万亿，占比6.8%

◦ 保险：4.6%

◦ 券商：2.2%

3. 金融合计（银行+保险+券商）：19.5%
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总结：
1、目前主动型基金持有银行保险券商仅仅2%，低配了17.5 ％，这就是金融股下半年上涨最大的动力。

2、目前主动型基金持有科技70%左右仓位，创了历史记录！超配30%，对不起，没人敢接盘了，慢慢跌吧！
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