这是我的自言自语啊，不过AI泡沫可能再过3个月左右就会崩盘……，导火索可能是Anthropic IPO之后，也可能撑不到那个时候（投资自己负责，我已经调整好了投资组合），前沿AI企业终于开始在开发、编码、设计这些用户每月付费的巨大市场中，建立起持久盈利的模式，本来已经快要实现持续盈利了，结果开源权重模型的Kimi崛起了，这可怕的地方在于，即使是严重落后的竞争对手，也能从这里无限量地启动出足以回收投资的“金矿”——开发和编码所需的“足够智能”，性能差距以周为单位被填平，等同的【数字劳工】从全世界大量供应出来的那一刻，竞争就会从“最聪明的AI开发”转向“能承受原价亏损最久的资本实力”，超大规模设备投资的货币化出路又被重置为零，“智能”的售价朝着免费而去，但每次使用时半导体、电力、数据中心的成本却持续产生，这样一来，大型融资的前沿AI企业就只能在亏损中垂死挣扎的“鸡赛跑”未来别无选择，为了生存，途中还可能发生现有大科技公司的收购或整合，与此同时，超越Fable级的高度AI可能会解开数学的未解决问题，发现新药或新材料，但那种需求还只是局部的，发现立刻就能结出“收益”的果实可不是那么回事，例如就算AGI完成了长寿或核聚变，引发新产业整体兴起的冲击，那巨大的“收益”是否能在投资者的等待时间之前到来，才是胜负的关键，如果研究、实验、制造、法規制、社会实施让收益化的时机向后拖延，无论那个未来多么宏大，AI泡沫的崩盘都无法避免，另一方面，Anthropic的IPO身上，应该背负着整个金融行业——那些向AI部门这个未踏领域投入巨额资金的VC、未上市基金、投资银行、机构投资者——无论如何都必须让它成功的“诅咒”，对他们来说，这个上市不是一家企业的融资，而是将迄今积累的AI企业巨大估值交给公开市场的“最终审查”，只是，从上市那一刻起，评价标准就从“AGI的梦想”转向推理成本、毛利、解约率、相对于免费模型的定价力，而且那些对大型设备投资全押重注的投资家或企业，如果判断“这个短期内赚不到钱”，开始大幅度的尽早获利了结或止损，预期值的“逆转”就会迅速传染到世间的普遍不安，AI泡沫的崩盘，并不是AI没用的结果，而是AI能够大量生产必要足够的智能，却唯独那个智能带来的巨大收益，跟不上“投资者的时间轴”的结果啊……