东山精密旗下索尔思的两大核心1.6T方案：EML、LPO，再加硅光版本1.6T光模块，真正大规模放量要等到2026年三季度。

公司最核心的长期优势极其稀缺：
全球仅3‑4家完整拥有磷化铟IDM全产业链能力，100G、200G EML光芯片实现自研自产，高速EML芯片自供率高达99%，牢牢卡住光模块最核心的芯片环节。

对照当前市值来看，目前仅3000多亿。
市值不到新易盛的一半，更是不足中际旭创的1/3。而手握光芯片IDM这张王牌，估值层面是不是已经被市场严重低估？

但矛盾点摆在眼前：基本面逻辑很硬，股价近期走势却持续偏弱。
本质还是资金博弈的时差问题：
业绩预期兑现在三季度，当下属于预期真空期，资金不愿提前埋伏，更愿意等放量信号落地之后再做决策。
（股市有风险，入市需谨慎，以上不构成投资建议）