周末多重利好落地，叠加月底密集事件窗口，市场悲观情绪逐步出清。高位科技持续去杠杆、成交持续缩量，A股底部酝酿反弹，但短期难现单边大涨，以结构性轮动修复为主。

一、周末三大核心利好

1. 资本市场从严监管落地：监管高层反腐，完善市场生态，长期重塑投资信心。
2. 地缘冲突阶段性降温：美方暂停打击伊朗，油价承压回落，缓解全球通胀压制，利好科技成长。
3. 海外产业大单落地：美韩千亿芯片合作，长期打开国产存储替代空间，利好半导体上下游。

二、下周关键事件催化

周一长鑫上市落地释放观望资金；海外科技巨头集中披露财报；月末年中经济会议或将释放稳增长政策，指引下半年市场主线。

三、盘面现状与操作思路

6月爆炒的硬科技7月集体杀估值，全球存储板块同步调整，抱团格局瓦解。资金高低切换，低位电力、有色、创新药震荡走强。操作上不盲目抄底高位科技，等待会议信号，布局低位业绩赛道。

四、总结

外围、政策、产业多重利好对冲短期抛压，市场风险充分释放，缩量磨底后反弹概率提升。行情以板块轮动为主，高位题材仅存超跌反弹机会，重点关注月底政策导向。