周末利好消息面:7.25-7.26流动性：央行净投放1000亿，对冲资金压力。宁德时代重磅公告：半年报业绩大增，推出200-400亿回购全部注销，同步中期分红，利好锂电、储能赛道。产业业绩：海康威视半年报高增+大额分红；多家上市公司发布回购、大股东增持计划。中美经贸预期：双方持续沟通，探讨300亿美元商品对等降税，利好外贸链条。长期制度：内幕交易新规7.27落地，净化市场环境，利于长线资金。外围：三星、SK集团传出长期存储芯片大额供货协议，支撑存储行业景气预期。 周末利空消息面: 市场担忧效仿2020年zxgj上市，一家企业上市，直接干废了整个大科技。长鑫周一上市，市场担忧巨无霸虹吸效应，周四周五资金都在流出，选择避险。中东地缘局势持续紧张，油价持续高位，全球通胀增高、加息预期增加，压制科技成长股估值。外围科技股偏弱：特斯拉财报暴雷，美股纳指持续承压，全球AI、芯片板块情绪走弱。半年报披露期，市场担忧部分高位赛道个股业绩不及预期，资金风险偏好偏低。市场存量博弈，两市成交额持续萎缩，缺少增量资金。