1、中美AI差距：落后美国12到18个月 核心瓶颈是算力资源。
2、国产算力性能已经赶上，英伟达无法阻挡替代进程，当前唯一问题是产能不足。
3、国内做大模型的公司太多了，资源又分散，最后可能2家大公司、2家小公司就够了。
4、AI竞争最后比的是成本，未来赢家不是赚最多的人，而是成本最低的人。
总结一句话：中美AI还有差距，AI算力远没看到饱和，国产算力潜力巨大（英伟达护城河正瓦解 华为超节点可完全平替），目前大模型公司太多了，后面会优胜劣汰（豆包、智谱、deepseek、kimi谁是赢家）！
对大A来说，AI国产链的核心标的，未来空间依然挺大的。中芯、华虹这些晶圆代工龙头，寒武纪、沐曦这些国产AI芯片、北方华创、中微这些半导体设备龙头。还有即将上市的存储巨头长鑫长江，加上可能上市的几个大模型公司（智谱、deepseek、kimi）等等。
