看看国内产业圈，A股所有赛道，只要国内企业扎堆入局，最终结局无一例外是产能过剩，亏本赚吆喝。早年新能源、光伏行业海外先发，国内资本大举扩产后，如今产能严重过剩，光伏产品甚至被海外用来搭建围墙，内卷程度可见一斑。存储赛道也是如此，国内存储厂商不断扩大产能，未来通用存储供给过剩必然会成为趋势，周期红利不过是昙花一现。