极致分化行情延续，周三小幅修复为主

今日沪指收3813.31点小幅抗跌，创业板暴跌超7%，市场极致分化。资金全线从高位算力、存储出逃，扎堆白酒、光刻机等低位板块。外围利空叠加美联储议息临近，周三仅小幅震荡修复，主线切换已成定局。

一、盘面核心特征

1. 赛道冰火两重天：光模块、存储大幅杀跌；光刻机、脑机接口、食品饮料逆势走强，存量资金高低切换加速。
2. 量能持续缩量，两市成交2.02万亿，缺少增量资金，指数重回5日线下方，磨底行情未结束。
3. 外部压制未消，日韩、美股芯片集体走弱，高估值成长赛道估值持续消化。

二、周三走势与实操

周三早盘小幅修复收小涨，但资金进攻力度有限。周四凌晨美联储决议存在不确定性，反弹空间受限。高位科技借反弹减仓；逢回踩布局创新药、有色、电力等低位赛道，总仓位不宜过重。

三、总结

当下市场政策底明确，但市场底仍在构筑。不必死守高位调整科技，下半年机会集中在低位、有政策业绩支撑的板块，等外围消息落地后方向会更加清晰。