周末政策密集落地，国内外多重消息共振，结合本周完整资金交易数据，梳理当下机构调仓方向与下周市场观察思路。一、周末重磅政策汇总✅国内政策1、四部门联合发布《关于健全金融机构治理的实施意见》，出台22条举措，引导金融机构完善长效考核机制，抑制短期化交易行为，夯实金融体系稳定性。2、交易所关停机房局域网行情通道，行情统一接入广域网，抹平高频量化的硬件速度优势，打造更加公平的交易环境。3、发改委发布会释放算力建设信号：机构测算“十五五”算力网新增直接投资4万亿元，算力基础设施长期成长空间明确。✅海外消息韩国金融委员会杠杆新规7月31日正式落地：个股杠杆产品保证金上调至3000万韩元，仅认可现金，抑制市场高杠杆投机，缓解股市踩踏风险。二、本周机构资金全景复盘本周大盘围绕5日线震荡，盘面结构性分化突出：前期超跌微盘股持续修复，AI算力板块持续承压，成为市场主要调整赛道。1、主动基金：交易分歧明显，赛道大幅调仓5个交易日资金买卖交替，短期交易特征显著。▫️加仓主线：集中布局AI应用，同步布局能源设备、医疗器械、消费电子；零散配置医美、整车、游戏、脑机接口；算力租赁、PCB、CPO仅小幅增仓。▫️减仓主线：集中抛售存储芯片、半导体材料、半导体设备、先进封装等算力硬件；同步减持锂电池、化工、食品加工。核心变化：上周主动基金仅在算力板块内部高低切换，本周转为单边大幅减仓算力硬件。周五资金态度逆转，大规模回流市场，重点瞄准AI应用方向。2、被动基金：逢低持续加仓，成为市场稳定力量本周被动基金合计净流入365亿，规模与上周基本持平，操作定力更强。▫️宽基ETF合计净流入311亿，科创50ETF、中证A500ETF获大额买入，持续托底科技赛道；中证2000、上证50小幅流出。▫️行业ETF净流入65亿：芯片半导体、创新药、算力租赁ETF持续获得资金布局；红利高股息、白酒消费ETF出现资金兑现。信号解读：被动资金持续兜底科技赛道，但同时兑现前期逆势走强的防御板块，若主线行情启动，防御板块存在补跌可能性。三、后市观察思路1、指数层面：被动资金持续逢低吸纳，短期大幅下探空间被封锁，若成交量持续维持，下周大盘冲击10日线、延续震荡修复的概率较大。2、赛道方向区分：▶ AI算力硬件：主动基金持续大幅减仓，即便迎来反弹，大概率定义为超跌修复，趋势反转仍需要持续资金回流，短线不宜过度追高。▶ AI应用+算力租赁：周五获得主动资金集中加仓，叠加算力产业长期政策加持，有望成为市场重点挖掘的新主线；创新药跌幅充分，同样具备资金布局价值。💡互动话题：政策与资金双重信号出现，下周你看好AI应用持续走强，还是算力硬件迎来修复？评论区交流！⚠️【重要免责声明】本文仅为公开政策、资金数据客观复盘交流，文中板块仅作行情案例分析，不构成任何投资买卖建议。股市波动风险极高，不存在确定性行情预判，请各位独立决策、理性投资。A股资金复盘 机构调仓 AI应用 算力板块 下周市场前瞻