如果把韩国股市看成一个猎场，那么外资的“围猎”变得更加“丛林化”。周五外资买入韩股7.2万亿韩元约50亿美元，一扫此前清仓式卖出的颓势。更有意思的是：花旗维持KOSPI 10000点！这一轮科技的调整：情绪推动的消耗性买盘枯竭，韩股和A股都击穿所有的支撑。区别在于韩股是外资利用杠杆漏洞主导，A股是大家都太聪明了、主力充分利用了人性。因为本轮科技没有任何利空：PCB、存储、光模块、CCL、电子气体都是单季度利润新高，区别在于光模块是先走了3个季度高增长，PCB走了6个季度，存储才第二个季度存储景气周期肯定有4-6个季度:考虑股价提前2个季度反应，怎么的也还有3季度业绩继续新高，存储2027年二季度-三季度才会歇菜，那么股价提前调整行情反而会延续到2027年一季度叠加2026年年报。另外存储和PCB是老周期套新周期：多层板和HBM是新周期，它们行情才走到第二个季度还有两个季度。先期利好的是扩产下的半导体设备，这也是半导体设备指数上半年全球最牛的原因。