Token降价、模型定型，AI短剧第一个爆发绝不是巧合，这是AI应用商业化打响的“第一枪”！

刷到过《被裁掉的女孩》吗？播放量2.3亿，AI主角粉丝52万。2026上半年抖音新增AI短剧22.19万部，1055部破亿，《发配边关，罪妻开荒养出战神》更是狂揽20亿播放。全年市场规模有望破400亿，用户超8亿，AI短剧是真生意不是玩票！

为啥这么火？

1. 成本极低：《被裁掉的女孩》13集仅13万，真人剧得几十上百万，成本已是一年前十分之一。
2. 速度快到吓人：《发配边关…》40天更8季548集，完美契合短平快。
3. 爆款能打：头部播放增量碾压，流量向头部集中。
4. 出海ROI高：TikTok 6月分账2200万美元，海外ROI 1.1-1.3，北美消耗暴涨954%。
5. 政策转暖：安徽卫视播《桃花潭记》，爱奇艺上《奇谭》，从打压变规范支持。

产业链三层架构：

基础模型：字节Seedance 2.5霸主（30秒直出），快手可灵追赶。

制作工具：LibTV（哩布哩布）、奇想无限（绑火山引擎）、巨日禄等。

发行平台：国内抖音、红果；海外TikTok、FlareFlow、DramaWave等。

核心A股标的梳理：

德才股份：子公司奇想无限是Seedance首批邀测，信控额提至5000万，卖铲子绑定火山引擎。

中文在线：IP+制作+海外全布局，FlareFlow用户3700万+，年末AI剧产能望达3000部，持ReelShort 49%。

昆仑万维：SkyReels模型+DramaWave/FreeReels平台，7月ARR超7亿美元，出海绝对头部。

阅文集团：IP霸主，AI漫剧收入破亿，投酱油文化，走IP授权+AI制作。

掌阅科技：抖音播放TOP3，有Agent“泡漫”、海外iDrama，投点众科技（海外5.3亿美元）。

荣信文化：小而精精品厂，受益精品化趋势。

天龙集团：营销服务商，吃AI短剧投放增量。

欢瑞世纪：传统影视转AI制作，找新增长点。

纯产业逻辑梳理，不构成投资建议，市场有风险，入场多判断！