光模块困境下A股走势

1、 之前两三年，人工智能算力所需要的光模块和PCB板销售额大增从而股价暴涨，像中际旭创股票市值都上万亿了，新易盛六千亿市值，天孚通信也超2000亿市值；PCB板股中的沪电股份、深南电路、生益科技、胜宏科技都超二千亿市值，光以上 7 只股票就占了大盘指数很大权重。 最近一两月以上股票带动光模块板块和PCB板块大跌，从而带动了整个科技板块也随之大跌，我国大盘指数最近一年有点严重受制于光模块股的走势了。 昨天晚上一则消息说美准备对我国新型光模块产品进行限制（能不能实施暂且不论），的确对中际旭创这些国外销售占比非常大的公司影响较大；以上七只股除一只外其余国外销售占比都很大。 未来这些公司只能慢慢转向国内市场，以及印度等亚洲其他国家，南美、中东、非洲等地区， 未来五年世界上不可能只有欧美发展人工智能和算力的，世界其它大量国家也会科技进步发展算力的，因此光模块股短期来说此消息可能有影响或影响稍大， 长期来说是可以通过国内市场以及全球大量国家市场来消化的，只是利润率可能没有之前供应美国这样高了。

2、 我国股市未来肯定会改变光模块和PCB板股占权重较大影响指数的问题，且光模块和PCB板产品的科技含量来说，是远低于高端路由器、高端算力交换机、全光交换机、超节点算力集群、网络管理系统软件、云计算基础软件等产品的。说明一下： 全球能生产高端路由器 NP芯片（网络处理器）的公司就没有几家， 我国能自研这种芯片且交换机整体一起生产和能大量交付的公司也只有华为、新华三（紫光股份）和中兴通讯三家， 上面说的那些产品这三家公司全生产。 从人工智能产业发展来说，未来高端路由器、算力交换机、全光交换机、超节点算力集群、云计算基础软件等产品的未来需求是十分庞大的， 因此做以上产品的我国上市公司紫光股份（新华三）、中兴通讯等股票未来市值是完全能够上五千亿甚至上一万亿的。 它们这些真正的高科技含量的股票如果起来，是完全能对冲受美国影响的中际旭创等光模块股和胜宏科技等PCB板股带来的权重影响的。 另外中科曙光、浪潮信息做AI服务器产品的，虽然产品线没有紫光股份和中兴通讯那样全， 它们的市值也是可以提升一些， 随着紫光股份和中兴通讯来影响未来指数权重的。 如果紫光股份和中兴通讯未来三五年上万亿市值，则中科曙光和浪潮信息可能也能达三四千亿市值。

3、 因此长期要想使得我国大盘指数不再像之前大半年那样暴涨后，这两月又暴跌这样大起大落， 是不能依靠科技含量不算特别高的光模块和PCB板股票来支撑的， 唯一的大战略方法是：靠中芯国际、海光信息、寒武纪、长鑫科技这些真正硬科技股，大市值的第一梯队高科技股长期稳定走强来支撑主要大盘指数； 靠紫光股份和中兴通讯这样产品科技含量非常高的产业股来支撑第二梯队的权重指数。 因为我预计前四只股未来五年市值可能都超二万亿、三四万亿甚至五万亿，紫光股份和中兴通讯市值均会超 1万亿甚至超 2万亿， 所以前面四只算第一权重梯队股，后面两只算第二权重梯队股。 其余的华虹宏力、兆易创新、北方华创、中微公司、沐曦股份、摩尔线程、芯原股份、华大九天、索成科技、盛科通信、源杰科技等科技含量是比以上六只股稍逊一些的。

中国大盘指数的长期慢牛模式一定是复制美股过去十六年科技股领头的局面的，科技是人类大方向不可能改变 ！ 那么以上战略可能就是中国股市未来三五年唯一盘面方向。 之后随着宇树机器人、DEEPSEEK、月之暗面、豆包等高科技上市，则我国真正的高科技企业股就会扩大，最终形成四五十只真正高科技撑起股市大盘的局面。 五年后我国那时上万亿市值的科技股至少有 30只， 高的可能到七八万亿市值甚至十万亿市值， 你我散户认为不可能的事情将变成五年后的现实。 就像十年前，你要说科技股里出现万亿市值的股票，那时所有股民都认为是天方夜谭的事情，现在呢 ? 所有固定思维都是用来打破的，人类才会进步。